Inom området medicinska endoskop för hushållsbruk har både flexibla och styva endoskop länge dominerats av importerade produkter. Men med den kontinuerliga förbättringen av den inhemska kvaliteten och den snabba utvecklingen av importsubstitution sticker Sonoscape och Aohua ut som representativa företag inom området flexibla endoskop.
Marknaden för medicinska endoskop domineras fortfarande av import
Den övergripande tekniska nivån och industrialiseringsprocessen inom Kinas medicinska endoskopindustri har länge halkat efter de i utvecklade länderna, men många företag har gjort stora framsteg inom vissa delsektorer och gradvis kommit ikapp importerade produkter i mellan- till högklass när det gäller kärnprestandaindikatorer som bildskärpa och färgåtergivning. År 2017 var lokaliseringsgraden inom Kinas medicinska endoskopindustri endast 3,6 %, vilket har ökat till 6,9 % år 2021 och förväntas nå 35,2 % år 2030.
Domesticeringsgraden för medicinska endoskop i Kina(Importera & Inhemsk)
Stela endoskop: År 2022 var den kinesiska marknaden för stela endoskop cirka 9,6 miljarder yuan, och importerade varumärken som Karl Storz, Olympus, Stryker och Wolf stod för totalt 73,4 % av marknadsandelen. Inhemska varumärken började sent, men inhemska företag representerade av Mindray växte snabbt och stod för cirka 20 % av marknadsandelen.
Flexibla endoskop: År 2022 var marknadsstorleken för Kinas flexibla endoskopmarknad cirka 7,6 miljarder yuan, och det importerade märket Olympus är det enda som står för 60,40 % av den inhemska marknadsandelen, och Fuji från Japan rankas tvåa med en andel på 14 %. Inhemska företag representeras avSonoscapeoch Aohua bröt monopolet på utländsk teknologi och växte snabbt. År 2022 rankades Sonoscape som nummer ett i Kina med en marknadsandel på 9 % och trea på marknaden; Aohua rankades tvåa i Kina med en marknadsandel på 5,16 % och femma på marknaden.
Produktmatris
Aohua fokuserar på medicinska flexibla endoskop och perifera förbrukningsvaror. Dess produkter används i stor utsträckning inom kliniska avdelningar inom gastroenterologi, respiratorisk medicin, öron-näsa-hals- och näsvård, gynekologi och akutmedicin.
Företaget har etablerat fyra huvudsakliga produktlinjer, inklusive ultraljud, endoskopi, minimalinvasiv kirurgi och kardiovaskulär intervention. Utvecklingsmönstret för flera produktlinjer har initialt formats. Bland dem har endoskopiverksamheten blivit en av företagets viktigaste affärskomponenter och är också företagets främsta tillväxtkälla. Företagets endoskopiverksamhet är huvudsakligen baserad på flexibla endoskop, och den omfattar även förbrukningsartiklar för endoskopi och styva endoskop.
Flexibel endoskopproduktlayout för varje företag
Sonoscape och Aohua har båda skapat en komplett produktlayout inom området mjuka endoskop, och deras produktsystematisering ligger nära den hos Olympus, den globala ledaren inom flexibla endoskop.
Aohuas flaggskeppsprodukt AQ-300 är positionerad på high-end-marknaden, AQ-200 med balanserad prestanda och pris riktar sig till mellansegmentet, och basprodukter som AQ-120 och AQ-100 är lämpliga för gräsrotsmarknaden.
Sonoscapes flexibla endoskopprodukt HD-580 är positionerad i den övre segmentet av marknaden, och den nuvarande huvudprodukten som säljs är HD-550, som är positionerad i mittensegmentet. Den har stora produktreserver i låg- och mellansegmentet av marknaderna.
Prestandajämförelse av endoskop i mellan- och högklass
Sonoscape och Aohuas avancerade endoskopprodukter har redan hunnit ikapp internationellt ledande varumärken i många aspekter av prestanda. Även om de tvås avancerade produkter har marknadsförts under en kort tid, gör de snabba framsteg på den exklusiva marknaden genom att förlita sig på högkvalitativ prestanda och hög kostnadseffektivitet.
För närvarande är Aohuas och Sonoscapes inhemska marknad främst inom sekundär- och lägre sjukhus. Samtidigt har de, tack vare lanseringen av avancerade produkter, snabbt tagit över den övre marknaden över tertiärnivå de senaste åren, och deras produkter har blivit mycket erkända av marknaden. Bland dem hade Sonoscape-endoskop nått fler än 400 tertiära sjukhus fram till 2023; Aohua förlitade sig på marknadsföringen av AQ-300 4K ultra-high-definition endoskopsystem under 2024 och installerade (inklusive vinnande anbud) 116 tertiära sjukhus det året (73 respektive 23 tertiära sjukhus installerades under 2023 och 2022).
Rörelseresultat
Under senare år har Sonoscapes och Aohuas resultat ökat snabbt, särskilt inom endoskopirelaterade verksamheter. Även om det kommer att finnas fluktuationer under 2024 på grund av effekterna av branschpolitik, kommer implementeringen av efterföljande policyer för utrustningsuppdateringar att ytterligare driva på återhämtningen av marknadsefterfrågan.
Aohuas endoskopintäkter har ökat från 160 miljoner yuan år 2018 till 750 miljoner yuan år 2024. År 2020 minskade intäkterna med 11,6 % på grund av epidemins inverkan. Sedan lanseringen av avancerade produkter år 2023 har prestandatillväxten accelererat ytterligare. År 2024 har tillväxttakten minskat på grund av effekterna av inhemsk medicinteknisk policy.
Sonoscape Medicals totala intäkter har ökat från 1,23 miljarder yuan år 2018 till 2,014 miljarder yuan år 2024. Bland dessa har intäkterna från endoskopirelaterade verksamheter ökat från 150 miljoner yuan år 2018 till 800 miljoner yuan år 2024. Även under epidemins inverkan år 2020 uppnådde företaget fortfarande en viss tillväxt, men under inflytande av medicintekniska policyer år 2024 har den endoskopirelaterade verksamheten minskat något.
När det gäller företagets totala intäkter är Sonoscapes totala affärsvolym mycket högre än Aohuas, men tillväxttakten är något lägre än Aohuas. Inom endoskopiverksamheten är Sonoscapes endoskopirelaterade verksamhet fortfarande något större än Aohuas. År 2024 kommer Sonoscapes och Aohuas endoskopirelaterade affärsintäkter att vara 800 miljoner respektive 750 miljoner. När det gäller tillväxttakt växte Sonoscapes endoskopiverksamhet snabbare än Aohua före 2022, men sedan 2023, på grund av ökningen av volymen av Aohuas avancerade produkter, har Aohuas tillväxttakt överträffat Sonoscapes tillväxttakt för endoskopiverksamheten.
Jämförelse av rörelseresultatet för Aohua och Sonoscape
(100 miljoner yuan)
Den inhemska marknaden för medicinska endoskop domineras av importerade varumärken. Inhemska tillverkare representerade av Sonoscape och Aohua växer snabbt och ersätter gradvis importen. Inhemsk verksamhet är Sonoscapes och Aohuas viktigaste affärsområde. År 2024 står den inhemska verksamheten för 51,83 % respektive 78,43 % av Sonoscapes och Aohuas affärsvolym. Samtidigt etablerar de ledande inhemska företagen representerade av Sonoscape och Aohua aktivt utländska marknader, och affärsvolymen för inhemska medicinska endoskop på den internationella marknaden fortsätter att öka.
Aohuas internationella endoskopverksamhet fortsätter att växa, från 100 miljoner yuan år 2020 till 160 miljoner yuan år 2024, men dess andel av den internationella verksamheten har minskat från 36,8 % år 2020 till 21,6 % år 2024.
Sonoscapes medicinska verksamhet består av flera sektorer, och endoskopverksamhetens inhemska och utländska strukturer redovisas inte separat. Företagets totala internationella affärsvolym växer, från 500 miljoner yuan år 2020 till 970 miljoner yuan år 2024, och andelen internationell verksamhet är relativt stabil, mellan 43 % och 48 %.
Jämförelse av internationella affärer öppnade av Aohua och Sonoscape
(100 miljoner yuan)
Andelen internationella affärer som öppnats av Aohua och Sonoscape
Vinstnivå
Som de två ledande företagen inom flexibla medicinska endoskop för hushållsbruk har Aohua och Sonoscape bibehållit en relativt hög bruttovinstmarginal med sina högkvalitativa produkter och kommersialiseringskapacitet. Aohuas bruttovinstmarginal har gradvis ökat från 67,4 % år 2020 till 73,8 % år 2023, men den kommer att sjunka till 68,2 % år 2024. Sonoscapes bruttovinstmarginal har gradvis ökat från 66,5 % år 2020 till 69,4 % år 2023, men den kommer att sjunka till 63,8 % år 2024. Sonoscapes totala bruttovinstmarginal är något lägre än Aohuas, men det beror främst på skillnader i affärsstruktur. Om man enbart beaktar endoskopiverksamheten ökade Sonoscapes bruttovinstmarginal från 65,5 % år 2020 till 74,4 % år 2023, men den kommer att sjunka till 66,6 % år 2024. Bruttovinstmarginalerna för de två endoskopiverksamheterna är jämförbara.
Jämförelse av bruttovinst mellan Aohua och Sonoscape
FoU-investeringar
Både Aohua och Sonoscape lägger stor vikt vid produktforskning och utveckling. Aohuas FoU-kostnadssats ökade från 11,7 % år 2017 till 21,8 % år 2024. Sonoscapes FoU-kostnadssats har legat mellan 18 % och 20 % de senaste åren, men år 2024 ökade FoU-investeringarna ytterligare och nådde 23,5 %.
Jämförelse av FoU-utgifter mellan Aohua och Sonoscape (miljoner yuan)
Jämförelse av investeringar i FoU-personal mellan Aohua och Sonoscape
Både Aohua och Sonoscape fäster stor vikt vid investeringar i FoU-personal. Under de senaste åren har allokeringen av Kailis FoU-personal legat stabilt på 24–27 % av det totala antalet anställda, medan allokeringen av Aohuas FoU-personal har legat stabilt på 18–24 % av det totala antalet anställda.
Vi, Jiangxi Zhuoruihua Medical Instrument Co., Ltd., är en tillverkare i Kina som specialiserar sig på endoskopiska förbrukningsartiklar, såsombiopsitång, hemoklip, polyp snara, skleroterapinål, spraykateter, cytologiborstar, styrtråd, stenhämtningskorg, nasal gallvägsdränagekateter,ureteråtkomstmantelochureteråtkomstskida med sugfunktionetc. som används flitigt iEMR, ESD, ERCPVåra produkter är CE-certifierade och våra fabriker är ISO-certifierade. Våra varor har exporterats till Europa, Nordamerika, Mellanöstern och delar av Asien, och har fått brett erkännande och beröm från kunder!
Publiceringstid: 14 juli 2025